多恐怖的画面 中国财富正在以惊人的规模速度外流


中国有钱人排队移民海外 绕过中国漏洞百出的资本管制将资金转移出国一直是近年来最可靠的投资主题之一,从澳门赌场里的赌桌到香港的奢侈品销售,皆是如此但如今我们有了一个新的资金转移通道 Reuters 中国大陆有钱人正在以惊人的规模迁往异国他乡,将他们的钱和家人一并带走 先是有报道说自2012年澳大利亚推出投资签证以来,大陆人占了全部投资签证申请人的91%但相比加拿大,这只是小巫见大巫,因为有消息称有5.7万份中国人申请加拿大投资移民签证的文件积压未处理据《南华早报》(South China Morning Post)报道说,仅寻求移民不列颠哥伦比亚的大陆人就有4.5万人,其总资产规模估计至少达900亿港元(合116亿美元) 尽管对于一个人口超过13亿的国家来说,这个数目可能并不算大,但准备移民的中国有钱人的数量给我们提出了一些问题一个尤其突出的问题是:他们为何都同时打算移民? 鉴于中国很多城市的空气污染,他们这样做可能仅仅是为了呼吸到更清洁的空气抑或是有些人可能感到不安,因为中共国家主席习近平继续开展已有一年的反腐行动 但也有可能至少部分出于财务方面的考虑随着中国经济最终完成去杠杆过程,他们不想待在国内,或许认为这是一个摆脱人民币的良机 看跌人民币将是与近年来的人民币走势背道而驰的做法,近年来人民币的持续升值在金融市场已变得根深蒂固由于北京用政策设定汇率,人民币一直是世界上表现最佳的货币之一 对多数国家而言,像中国当前面临的这种金融问题和增长放缓所引发的忧虑应该能够在汇率波动中得以体现但在货币基本实行盯住汇率制、资本项目也受到管制的情况下,问题很容易被掩盖 这就意味着,最明智的做法是观察有没有金融系统出现问题的其他迹象除了最近的银行间利率飙升以及影子银行理财产品出现违约,急于移民海外的中国人数量激增或许也能说明问题 总体而言,人们面对这些问题还保有一定的冷静,通常的回答是中共政府肯定能找到解决办法然而这一波移民潮的涌现,或许可以被解读为中国新晋富人向政府投出的一张不信任票 当然中国没有选票可言,而且在资本管控之下,要想将人民汇兑成外币作为选票也是不可能的事情 然而在中共当局设法推进人民币国际化的同时,这一问题也随之被摆上了台面 在上周举行的一次过年聚餐中,餐桌上有人说他一周前在上海和同事恰好聊过这个话题,10个人都表示,如果可以的话,他们会把自己所有的存款都汇兑成美元 如果这则小小的事例具有代表性的话,那它或许说明了为什么外界始终认为中共政府会对开放资本帐户持有高度谨慎的态度,这或许也解释了此前高调宣传的上海自由贸易区(Free-Trade Zone)进展速度为何如此缓慢 对于率先投资于各类人民币相关业务的香港而言,这种对人民币显而易见的信心不足也值得谨慎思考 截至去年年底,香港坐拥人民币存款8,600亿元(约合1,420亿美元),人民币兑港币持续升值为人民币人气构成了支撑 然而香港也参与了中国大陆的贷款业务 杰富瑞投资银行(Jefferies& Co.)在新的策略研究报告中说,在向中国大陆提供的贷款量激增后,香港的金融体系已和一笔“无形的套利交易”连接在一起自2009年以来,香港的银行已放贷近4,000亿美元给中国大陆,约等于香港GDP的150%多 上述数字说明香港的命运已经和中国大陆紧密地联系在了一起香港显然在中国去杠杆化及经济改革的成功上下了很大的赌注若人民币真的遭遇贬值,只希望这股向大陆放贷的热潮中也有谨慎的货币配对 两地的相互依赖也解释了香港利率为何会受到中国富人大举移民的伤害香港需要在巨额资金流出中国前确保其贷款能顺利得到偿还 来源:华尔街日报2014年02月10日 复星收购葡最大险企10亿欧元买回什么成色 2014年02月10日01:06来源:第一财经日报 复星国际有限公司(下称“复星国际”,00656.HK)与葡萄牙储蓄总行保险公司(Caixa Seguros e Saúde, SGPS, S.A.下称“CSS”)的股权收购协议终于在2月7日签署 复星国际是在今年1月初以10亿欧元的报价成功中标购得CSS旗下部分保险业务80%股权的 CSS在葡保险业中占有约30%的市场份额,是葡最大的保险公司但葡萄牙并非保险业发达国家,且该国之前也无知名公司进入过中国市场因此,有市场人士疑问,近年苦学巴菲特投资策略的复星国际董事长郭广昌,这次花费巨资从葡萄牙买回的这家保险公司究竟是什么“成色” 10亿欧元“购物袋”装了什么 上述收购由复星国际间接全资附属公司Millennium Gain Limited担任买方收购项目中包含了CSS的三家全资附属公司—核心保险资产Fidelidade、健康险公司Multicare,以及紧急支援及法律保护领域的再保险公司Cares各自80%的股权及投票权其中Fidelidade为CSS旗下保险业务的核心品牌上述三家保险公司按合并基准计算2013年的税后净利润为1.14亿欧元,截至去年年末未经审核的总资产及净资产分别为128.13亿欧元及12.78亿欧元 CSS成立于1835年,是葡萄牙国有银行CGD旗下保险业务分支,截至2012年底总资产133亿欧元,净资产15.8亿欧元虽然CSS在当地寿险市场和非寿险市场均保持领先地位,但年报显示,其在葡萄牙的市场份额从2011年的33.4%下降到2012年的29.3%而本报从权威渠道获取的数据显示,其2013年中的市场份额为26%左右 同时,由于其储蓄型业务量大大超过传统寿险产品,根据传统计算方法计算,CSS旗下保险业务截至2012年末的一年新业务价值超过负600万欧元“新业务价值是寿险公司销售业务盈利能力的指标通常储蓄理财型的保险产品新业务价值为负,而传统型寿险产品的新业务价值为正值,所以如果储蓄型业务量大幅超过传统寿险业务,就会呈现出新业务价值为负数的结果,这意味着公司的新业务价值是一种负担而非资产”业内人士表示 尽管从净利润指标上来看,CSS保险业务基本呈现“赚钱”的状态,但其承保质量却并不算太高CSS旗下保险业务的已赚保费(包括投资合同)从2011年的近40亿欧元下降到2012年的33亿欧元左右其总承保保费从2011年的14亿欧元左右下降到2012年的13.7亿欧元同时,《第一财经日报》获得的数据显示,其原保险合同的毛承保利润从2012年的盈利0.6亿欧元到2013年中期的损失0.1亿欧元 从利润表来看,CSS取得税前盈利主要凭借投资收益CSS旗下保险资金在2012年至今的净投资收益率在3.5%~4%之间,总投资收益率则在2%左右截至2013年上半年末,CSS旗下保险投资资产为102亿欧元左右截至2013年上半年末,CSS的保险资金投资于主权债务的比例为四成左右,其中大部分的主权债务为葡萄牙国债其投资收益的变动直接受到葡萄牙宏观经济及计提主权债务减值的影响2011年,其计提了较大的希腊主权债务减值损失,使得其总投资收益率达到近5年的低点而企业债的投资余额则占所有投资资产的约五成,其中CGD债券占企业债投资中的近三成“在主权债务及CGD债券上的投资如此集中,一旦葡萄牙主权债务及CGD债券的公允价值下降,则其净资产将受到较大影响”知情人士表示 收购背后与之后 作为CGD全资拥有的公司,CSS旗下保险业务在渠道上高度依赖CGD,尤其是Fidelidade的寿险产品及投资产品业务,同时也成为其具有优势的银保渠道复星国际公告显示,其收购对象可独家使用CGD逾800家分行上述知情人士对《第一财经日报》表示,此次交易完成后,CGD银保渠道的佣金或将需要重新协商拟定,这对复星收购的三家保险公司未来的成本将产生一定的影响同时,CSS旗下保险业务的某些服务受益于CGD集团的集中采购交易完成后,该部分协议可能也将发生变化,将对交易标的未来的成本产生影响 “类似葡萄牙这样的欧洲国家,近几年经济虽有复苏迹象但整体尚不算理想,而其社保体系又相对发达,对保险公司保费端和投资端的发展都不能算上佳,保险公司很难有很大的起色复星国际此次"出手"可能是因为其价格较为合适而这三家保险公司最大的用途可能就是支持这两年复星国际越来越多的海外投资”一名资深保险行业分析师对《第一财经日报》表示 2013年以来,复星集团及旗下基金完成了多个海外投资项目,包括美国第一大通曼哈顿广场、美国女性时装奢侈品牌St. John等,投资涉及北美、欧洲、亚洲等地区,单个项目金额超过2亿美元 但对于2013年上半年归属于母公司股东的净利润不到17亿元人民币的复星国际来说,10亿欧元的投资并不是个小数目在获得竞标公告发出后不久,复星国际就遭遇了国际评级机构泼的“一盆冷水” 因为担忧频繁的海外收购将对复星国际已经较高的财务杠杆和现金流覆盖水平施压,1月15日,标准普尔将复星国际“BB+”的长期企业信用评级和“cnBBB”的大中华区信用体系长期评级列入负面信用观察名单与此同时,穆迪已将复星国际的Ba3公司家族评级和B1高级无抵押债务评级列入可能下调的复评名单不过复星国际方面在接受媒体采访时则表示,其目前持有大量可变现资产 半年报显示,截至2013年6月末,复星国际的合计总债务为650亿元,较2012年末的569亿元有所上升;去年中期末资产负债率及总债务占总资本比率分别为66.2%及52.7%,而2012年末上述比率为64.7%及49.9% 复星国际表示,计划以其投资及资产分配能力提升收购对象的业绩表现,并将其视为复星国际在欧盟及葡语国家发展平台的一部分,包括保险与非保险项目的合作 作者:艾琳 万向先拥菲斯克后揽特斯拉? 21世纪经济报道周开平广州报道2014-02-12 曾有超过五家中国公司抢夺的收购美国电动车企业菲斯克一案,很快将揭开谜底按照美国特拉华州破产法院计划,菲斯克拍卖在2月12日举行 尽管菲斯克无担保债权人委员会期望有更多的竞拍者参与,不过截至2月初披露的信息看,竞拍者仍然聚焦在两家中国资本方中:“小巨人”李泽楷旗下的投资公司混合动力技术控股公司和鲁冠球的万向集团美国公司 万向集团创始人鲁冠球不久前放话称:“万向竞购菲斯克有优势,而且未来还将与目前全球最火爆的电动车企业美国特斯拉公司合作” 2月10日,万向钱潮作为万向集团控股的汽车零部件制造和销售的上市公司,开盘一小时内便封死涨停在资本市场,锂电池、整车制造、充电站等板块也在利好消息下非常活跃 与资本市场的热捧相反,汽车业内对于收购案持谨慎观点一位参与了去年菲斯克1.68亿美元的政府贷款拍卖会的人士对21世纪经济报道记者称,至少有两个不确定性因素:一是李泽楷与鲁冠球的争夺胜负难定;其次业内普遍认为菲斯克已经估值过高,未来走向并不明朗 国家纯电动汽车路线失误造成的混合动力技术势力单薄,而鲁冠球通过意图收购菲斯克可以补充这一技术路线,迅速获得了国家相关部门给予的整车生产资质 万向零部件危机 按照此前参与债权竞购者对菲斯克的估价,大概在2000万美元,但鲁冠球最后一次对菲斯克的报价高达3570万美元,溢价高达87.5%,按照规定进行的“假马竞拍”程序,最后无论谁夺得菲斯克,都会不低于这一报价鲁冠球为何对菲斯克如此执着? 万向是国内最大的零部件企业之一,汽车零部件产品包括万向节、轴承、等速驱动轴、传动轴、制动器、减震器、滚动体、橡胶密封件八大系列,及悬架、制动二大系统产品 不过,包括万向在内的国内零部件企业都面临关键零部件少、产品附加值低、核心技术缺乏的难题,而且地方政府和国家政策并不重视零部件产业,和汽车整车产业的扶持和保护力度相比相去甚远,零部件产业的升级一直缓慢前行 2008年全球金融危机时,经营汽车零部件近40年的鲁冠球第一次遭遇前所未有的冲击,“订单量急速往下掉”,两个月内订单减少了1/3,鲁冠球更强烈地意识到作为汽车上游配套产业的局限 鲁冠球提出,要升级先转型其中一个重要方面是进军汽车整车制造,2011年万向下属子公司万向电动汽车有限公司与美国Ener1 Inc.正式签署了建立合资公司的协议,双方将共同为中国市场的汽车供应锂电池 2013年11月,万向电动车获得整车生产资质此时,没有整车生产经验的鲁冠球急需收购一家类似于菲斯克的电动车企业获得快速上马的基础 押宝国家路线空白 早在2002年,万向就成立了万向电动汽车有限公司在2006年甚至对外公布了一款电动小轿车产品,不过,在长达10年的时间里,万向电动车一直没有获得国家工信部颁发的整车生产资质 2009年前后,国家确定了大力发展纯电动汽车路线,试图跳过混合动力技术直接和西方汽车企业竞争差距不大的纯电动汽车技术但发展三年后,国家相关部门发现,基于充电站等基础设施建设的不成熟,混合动力技术在市场上仍有较长的过渡期 而此时,国内大部分汽车企业都已经走向了纯电动汽车发展路线,重新发展混合动力技术似乎很难再起炉灶,唯一能和日系混合动力在市场对峙的只有比亚迪一家,中国汽车在抢占新技术上仍旧势单力薄 鲁冠球敏锐地扑捉到了这一点,在增程式混合动力汽车制造商菲斯克陷入破产危机后,万向迅速介入参与竞购,并抢先收购了Karma车型的唯一电池供应商A123系统公司国家相关部门对此很认可,万向电动车整车生产资质很快获批 不过,外界质疑的是菲斯克并没有汽车核心技术据美国专利商标局的信息显示,菲斯克拥有格栅设计、电动车传动系统技术、铝制车架、太阳能汽车技术等专利 增程式混合动力汽车必须依靠的传统动力系统上,万向和菲斯克都很欠缺,比如Karma只得使用通用汽车提供的Eco System2.0升发动机,第二代产品Atlantic也打算采用宝马Twin-power Turbo2.0T发动机 但菲斯克早在2012年就规划出了较为完整的产品线,包括K、N、P来代表的三大平台产品K平台的代表车型是Karma,售价在10万美元左右,但售价太高难以被市场接受;N平台推出其第二代产品,代表车型是Atlantic,降低售价至6万美元左右;P平台进一步降低产品价格至4万美元左右,计划通过这一平台实现产品大众化(编辑徐锋何芳) 海外投资客到伦敦买房后闲置部分地区犹如鬼城 2014年02月10日10:07环球网 【环球网综合报道】据台湾“联合新闻网”2月10日报道,海外投资客因竞逐安全资产标的,纷纷涌入伦敦置产,但又闲置着不住,导致部分地区犹如“鬼城” 据全球豪华地产代理商Knight Frank公司透露,伦敦上流社交界和最贵的高尚住宅区梅菲尔(Mayfair)价值10亿美元的豪华公寓,购买者都是来自中国和俄罗斯的顾客而梅菲尔区及附近的肯辛顿区和切尔西区的价格为600万美元(约3645万人民币(6.0606,0.0012,0.02%))的豪宅,在过去12个月中价格平均上涨了10.5%英国广播公司(BBC)报道称,伦敦豪宅的买主中有近60%来自中国大陆及香港和新加坡 据报道,在伦敦的金融区金丝雀码头,三分之一的新售房屋都被来自中国大陆和香港的买家买走 但全球第二大房仲业者仲量联行(Jones Lang LaSalle)欧洲区行政总裁伍博琦(Christian Ulbrich)表示,尽管伦敦已成为全球房市的安全避风港,部分地区却恐面临沦为“鬼城”的风险 他说,中国等海外投资人相当青睐伦敦,将伦敦视为通往美国与亚洲的要道,这波热潮可能助长明年伦敦房价 伍博琦说:“伦敦不只是全球避风港,也逐渐发展成让人趋之若鹜的国际大城,是朝气蓬勃的大熔炉,提供璀璨机会,也是投资安全去处” 他说,巴西等新兴市场波动剧烈,导致资金涌入发达市场,尤其是欧洲;伦敦是投资人首选,人人都想来分一杯羹 根据英国统计局数据,英国平均房价已涨至24.8万英镑(约247.5万元人民币),伦敦更达44.1万英镑(约440.1万元人民币)伍博琦预期伦敦房价将维持涨势,认为英国房市不至于泡沫化 不过,他警告豪宅需求过热,已导致伦敦部分高级地段成了“鬼城”他说:“我对伦敦的疑虑是,许多高级豪宅卖给无意入住的人,甚至连租人都不想,抱着闲置当安全资产” 他说,“我们梅菲尔办公室附近一到晚上就乌漆嘛黑,毫无人烟这种趋势将持续上升当地社区必须想办法因应,因为这种趋势可能朝着错误方式走” 据报道,课征空屋税等惩罚性措施也难以力挽狂澜在梅菲尔买得起1000万英镑(约9980万人民币)豪宅的人,不会因为须缴1万(约9.98万)或2万英镑(约19.96万人民币)的空屋税金,就吓得不敢买 【2014房地产企业海外投资节奏难停】“东方遍地是金子”马可·波罗在他的游记中写到随着时空的转换,如今东方亦将目光投向了大洋彼岸,没有当年裹在面纱后的神秘,中国房企大佬们正指挥着船队雄心勃勃地向全球进发... 中国富人投资移民居世界第一或为自卫措施 2014年02月07日08:22新华网 据《参考消息》2月7日报道,【美国之音电台网站2月5日报道】题:中国富人投资移民世界第一近年来,在申请欧美和澳大利亚投资移民的队伍中,中国人名列前茅 据报道,“2013中国私人财富报告”对3300名拥有净值至少1000万元可投资资产的富人进行了调查,三分之二的中国大陆富人正在寻找海外投资移民的机会,三分之一的富人已经在海外拥有资产报告的作者詹妮弗·曾说,海外投资移民是中国富人自卫措施她说,自2011年以来,中国富人在海外的投资增加了一倍 美国联邦政府EB-5签证申请人数创下了历史新高根据这项计划,外国人在美国投资,创造就业机会,就可以申请移民签证美国国务院数据显示,去年,6895名中国人获得了这项签证,远远超过其他国家的人数韩国人占第二位,共364人 2013年的申请人数比2012年增加了5%是近年来涨幅最低的一年2012年增长率为58%,2011年为94% 尽管加拿大联邦政府冻结了投资移民项目,可是魁北克却在继续接受申请,导致成千上万的中国百万富翁排队,试图从魁北克获得加拿大投资移民签证 数据显示,2012年来自香港的2123份申请获得魁北克的批准,其中大部分来自中国大陆,这个数字超过了全世界其他国家申请人数的总和原有的签证数据显示,进入不列颠哥伦比亚省的中国大陆和香港移民的比例为100比1 欧洲各国“卖国籍” 【香港《南华早报》网站2月5日报道】题:欧盟成员国考虑出售居留权以吸引富有的中国人 在欧洲经济奋力复苏之际,为来自快速增长市场的富有外国人提供永久居留权被视为吸引资本、刺激就业的好办法 去年,匈牙利为愿意购买25万欧元(1欧元约合8.34元人民币(6.0606,0.0012,0.02%)——本报注)的5年期政府债券的投资者提供永久居留权更近一些时候,希腊和塞浦路斯推出了最低要求25万欧元的与居留签证关联的房产投资计划荷兰也启动了一个旨在刺激就业的类似计划,要想获得居留资格,投资者需要在当地增长性企业投资125万欧元 签证代理机构正在那些渴望清洁空气、为孩子寻求更好教育机会、希望获得持有外国护照所能享受的旅行自由的中国大陆富人中寻找新客户这些代理机构也将富有的俄罗斯人和东南亚人作为目标 各个欧洲国家对投资签证持有者的居留条件要求不同,包括语言能力、停留时间、工作权利以及将签证转为完全公民身份的能力这些计划表明这些国家愿意利用签证和护照作为可交易商品这一点为此种想法招来了批评很多欧洲人说投资签证从本质上说是将国籍拿来出售 【埃菲社里斯本2月5日电】关于澳门的历史渊源将中葡两国联系在一起,但两国间的联系从未像今天这样紧密促进这种关系提升的一个主要工具是葡萄牙政府2012年10月提供的旨在吸引外资的“黄金签证”,任何外国公民只要向葡萄牙投资100万欧元,或者创造至少10个就业岗位,或者购买最少价值50万欧元的房产,就可获得葡萄牙居留许可证葡萄牙一中国商会秘书长马丁斯·阿尔维斯说:“这个签证在吸引潜在财力强大的小投资者方面发挥重要作用”黄金签证同时允许持有人进入欧洲申根地区,无需任何额外的签证,这对很多投资人来说是个重大优势葡萄牙政府2013年发放了470个黄金签证,其中四分之三的持有人是中国人 中国驻葡萄牙大使黄松甫承认,中国人对这类黄金签证非常感兴趣,葡萄牙朋友也注意到这一点中国驻葡萄牙大使馆正在为在葡中资企业创立协会以维护自身利益 由于葡萄牙建筑业和房地产业急剧下跌,来自中国的资本成为救命稻草,而葡萄牙房地产也毫不犹豫地予以接纳葡萄牙房企已经开始关注中国新贵顾客的需求,这是中国顾客对它们业务的影响力不断增长的证明之一 澳“诱惑举措”奏效 【英国《泰晤士报》网站2月5日报道】题:中国人花钱移民幸运国家 中国富人越来越多地将注意力转向澳大利亚给出的快速进入新国家的方案——条件是他们至少带来275万英镑(1英镑约合10.1元人民币——本报注) 堪培拉的签证规定迎合了中国人对数字8-中国人认为它预示着幸运和繁荣——的长期迷恋,它向富裕移民提供一种188签证 作为4年间在澳大利亚政府债券、管理基金或有限公司投资275万英镑的回报,候选人可申请凭一种特殊的888——在中国语境中预示着更大财富的一组数字——商业签证永久居留 这样的诱惑似乎起作用了澳大利亚政府公布的数字显示,自2012年澳大利亚启动吸引全球更多富人的计划以来,90%以上的申请人来自中国大陆 他们用钱买到的东西是其他想要移民的人很少能获得的——无需会说英语就能移居澳大利亚的机会,且没有年龄限制 迄今为止,根据这个计划,已有65名中国人按要求投资了275万英镑 悉尼移民顾问伊万·蔡特说,这个计划之所以吸引人是因为,没有年龄限制,对英文能力没有要求,且他们每年只需在澳大利亚待有限的一段时间 “它适合中国人的生活方式,因为他们往往会花更多的时间在中国经营自己的企业”他说预计中国富人对这一计划的兴趣会越来越大 去年的一项研究发现,
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